本報（chinatimes.net.cn）記者邱利 陳鋒 北京報道 2023年上半年收官，證券行業(yè)嚴監(jiān)管態(tài)勢延續(xù)。據(jù)公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，今年上半年，共有68家券商接到167張罰單，其中投行業(yè)務淪為“重災區(qū)”，罰單占比超過四分之一，中信證券、海通證券等頭部券商均遭“點名”。 多位業(yè)內(nèi)人士指出，全面注冊制背景下，監(jiān)管部門加強對“看門人”中介機構的處罰力度，主要是為了把好入口關，從源頭提高A股上市公司質(zhì)量。 投行業(yè)務密集遭罰 今年以來，券商迎來監(jiān)管風暴，各地監(jiān)管接連出手，罰單數(shù)量激增，旨在促進券商履行“看門人”職責，強化合規(guī)風控管理。 據(jù)公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至6月30日，年內(nèi)至少有68家券商收到證監(jiān)會、各地證監(jiān)局及滬深兩所等監(jiān)管部門共計下發(fā)的167張罰單。其中，有55張涉及經(jīng)紀業(yè)務違規(guī)，為上半年最多，有45張涉及研報違規(guī)，罰單數(shù)量相比去年激增，還有多達43張罰單直指投行業(yè)務。 具體來看，投行業(yè)務罰單占比超過四分之一，涉及26家券商，包括中信證券、海通證券、光大證券、廣發(fā)證券等頭部券商，此外，還有國都證券、國海證券、民生證券、東興證券、東海證券、東北證券等中小型券商。 從處罰原因來看，投行業(yè)務罰單重點集中在內(nèi)控和廉潔從業(yè)，包括投行人員盡職調(diào)查不規(guī)范，出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述，IPO項目“一查就撤”，未能履行持續(xù)督導職責等多方面問題。 具體而言，海通證券就因多個IPO項目“一查就撤”遭監(jiān)管警示，上交所指出，發(fā)行上市審核期間，上交所在對3個項目發(fā)出現(xiàn)場督導通知書后，實施現(xiàn)場督導前，海通證券均撤銷了項目保薦。 國都證券被暫停保薦資格 作為資本市場“看門人”，今年券商的投行業(yè)務可謂風生水起，數(shù)據(jù)顯示，上半年，中信證券、中信建投、海通證券，分別以接近21億元、13億元和12億元的IPO保薦承銷收入位居前三，華泰聯(lián)合、民生證券、中金公司等券商IPO收入也均超過7億元。 不過，投行業(yè)務既是券商主要營收來源，也是違規(guī)的高發(fā)地帶，部分券商拿著巨額保薦費用，卻沒有盡到“看門人”的職責。 目前，金洲慈航、豫金剛石和澤達易盛均因財務造假、信息披露違規(guī)等問題收到監(jiān)管罰單。作為保薦機構的東海證券、東北證券和東興證券3家券商也面臨追責，年內(nèi)均因投行業(yè)務違規(guī)被立案調(diào)查。 實際上，今年已有券商被暫停保薦資格，投行業(yè)績或?qū)⒃庥觥皽珥斨疄摹?。從處罰措施來看，一般多為責令改正、監(jiān)管談話或出具警示函等，但今年上半年，不乏有券商被暫停投行業(yè)務，保薦代表人被認定為不適當人選等“禁業(yè)”處罰。例如，北京證監(jiān)局4月披露的罰單顯示，國都證券投行業(yè)務存在執(zhí)行業(yè)務未勤勉盡責、合規(guī)內(nèi)控管理薄弱等多個問題，與股票發(fā)行相關的保薦、承銷業(yè)務等被暫停6個月。 注冊國際投資分析師（CIIA）付學軍向《華夏時報》記者表示，如果一家券商在持續(xù)督導上多次“栽跟頭”，背后的原因可能包括公司內(nèi)部管理不善、員工缺乏合規(guī)意識、制度不完善等。此外，證券行業(yè)競爭激烈、投行業(yè)務壓力大也可能導致證券公司在合規(guī)方面存在疏漏。 守好“看門人”底線 上半年監(jiān)管密集出手，釋放了什么信號？財經(jīng)評論員張雪峰在接受《華夏時報》記者采訪時表示，監(jiān)管趨嚴的意義頗大，一方面可以有效地保護投資者權益，比如減少因為虛假研報而引起的投資損失。另一方面也可以更好地維護市場秩序和公平競爭，通過對券商的嚴格監(jiān)管，可以讓市場各方遵守規(guī)則，減少內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為。 張雪峰指出，監(jiān)管的罰單可能會對券商業(yè)績或管理產(chǎn)生多重影響。首先，如果罰款金額過大，會減少證券公司的可支配資金，對財務狀況造成負面影響。其次，連續(xù)多次收到罰單的券商，可能引發(fā)客戶和投資者的不信任，對公司的聲譽和形象造成負面影響。所以，建議收到罰單的券商加強對內(nèi)部控制和風險管理的改進。 “提升整體證券行業(yè)自律需要多方共同努力?！睆堁┓灞硎?，監(jiān)管部門可以制定更加嚴格的行業(yè)規(guī)則和標準，或加強對券商的監(jiān)管力度，加大對違規(guī)行為的懲罰力度，維護市場的穩(wěn)定和公平。同時，券商也應加大自身內(nèi)部監(jiān)管力度，建立健全的內(nèi)部風控制度，加強對從業(yè)人員的培訓和監(jiān)督，確保研報的合規(guī)性和準確性。另外，投資者也應提高自身的風險意識和辨別能力。 付學軍也表示，券商可以通過加強內(nèi)部管理、提高員工合規(guī)意識、完善制度等方式，不斷提升其在持續(xù)督導等環(huán)節(jié)的合規(guī)性。此外，證券公司應該加強風險控制和合規(guī)培訓，加強與監(jiān)管部門的溝通和合作，提高合規(guī)意識和風險意識。 責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶
